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重磅!铁矿石连续上涨背后:部分钢厂想停而不能停

2020-03-05 点击:860

2月21日,主要铁矿石期货合约再次上涨近3%,已经超过春节前的收盘价。从节后时期的底部开始,铁矿石期货价格上涨了17%。

网上库存已被满库

市场舆论考虑:目前,由于疫情,基础设施建设和其他建设项目的需求不足,大量钢厂目前在满库附近库存。在这种情况下,为什么铁矿石价格会一次又一次的上涨,这真的是由需求决定的吗,还是有其他隐藏的东西?

钢厂总是在生产,有些钢厂“想停却停不下来”

鉴于铁矿石价格上涨和国内钢厂的低运营率,普氏全球铁矿石指数经理王表示,铁矿石价格高的问题需要从供需两方面进行分析。

首先,看看需求方面。从年底到现在,下游需求基本停滞,钢厂库存不断积累。然而,在新年之前,当没有大规模的流行病,钢厂的运行率仍然很高。年底后,生产的惯性并没有导致作业率的显着下降,因此铁矿石的消耗仍在继续。

然而,大多数企业选择消费节日前购买的库存,然后进行少量补充以维持生产,例如通过长期订单和零星的港口采购。因此,可以看出,自2000年以来,该港口的现货交易一直不活跃,但这并不意味着铁矿石消费量正在下降。根据钢铁协会对会员钢铁企业粗钢产量的统计,2月1日至10日的日均产量为194万吨,而粗钢产量仅比1月的日均产量199万吨低2.7%。

普拉特斯本月通过与产业链联系人的沟通了解到,全国各地的钢铁厂都有一定的减产计划。然而,截至2月中旬,没有多少钢铁企业主动减产。事实上,已经减产的企业都是由于运输限制。例如,内陆钢厂和中小型钢厂无法继续经营,因此它们被迫减产。

事实上,大多数钢厂都处于计划减产阶段,这主要有两个原因:

1。从钢厂的角度来看,虽然目前铁矿?鄹裾谏险牵殖杂幸欢ǖ睦蟆8萜帐?2月12日的计算,该国钢厂的平均毛利润为每吨热卷11美元,每吨螺纹24美元。在这样一个微利的情况下,许多钢铁厂仍然处于“一个负担,视情况而定”的态度。

2。另一方面,钢厂需要停工材料。然而,由于目前的低生产能力(约为同期的20%和30%),钢厂所需的停工材料实际上已经太晚,无法运送到工厂。事实上,许多钢厂不具备提前停产和大修的条件,这导致铁矿石需求没有下降。此外,由于各地恢复了工作,并出台了加快恢复工作的政策,许多铁矿石买家可能会有“咬紧牙关,立即重返工作岗位”的想法。所以总体而言,铁矿石的需求并没有下降。

巴西大雨,澳洲飓风,铁矿石“无法交货”

王表示,目前铁矿石供应方面相对紧张。三大国际铁矿石巨头上周基本上宣布了今年的交货计划。除了一家公司宣布将保持不变,其他两家公司都降低了价格。这一举措将向市场发出看涨信号。

另一方面,当前的天气也使得铁矿石供应紧张。最近,巴西的降雨量增加了。雨季造成的洪水降低了巴西的航运效率,甚至航运指数也因此受到影响。总的来说,今年前五周的交通量与同期相比下降了25%。

澳大利亚目前遭受了一系列飓风的袭击。尽管一场风暴的规模很小,但它的频繁发生也会减少澳大利亚的铁矿石出货量。

“满库”钢厂面临巨大的财务压力,可能会被迫在3月中旬减产。

目前,钢厂最需要的是尽快筹集资金。在采购方面,如果人民币压力很大,钢铁厂将购买更多美元商品。这也解释了为什么近期人民币货物在港口的活跃程度不高,但美元货物的交易仍然相对活跃。这也表明,许多钢铁厂希望保留一定数量的人民币资金,因此他们使用美元进行长期购买。

由于大多数钢厂和贸易商都是根据3月中旬以后将大规模恢复工作的逻辑来进行生产安排的,因此在3月中旬的这个时候实现大规模恢复工作是非常重要的。否则,钢厂的财务压力将非常大,可能会出现大规模减产。

阴谋论重现!三大矿商是否共同“定价”铁矿石?

目前市场上传言三大矿商联合控制产量,保持铁矿石价格,导致价格在他们认为合理的范围内波动。最近,两家巨头已经削减了今年的出货量,那么是否存在降低铁矿石产量的“操纵价格”行为?

王说这个问题不容易评价。我们知道出货量下降背后有很多原因,比如天气和设备问题。此外,有一点需要考虑:该矿的交货量与其自身的股价密切相关。对于其股票价格来说,保持正常交割量的合理年增长率是非常重要的。该矿是否会选择牺牲股价来维持价格需要讨论。

文:牛鹏飞

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